財務スキル-CF
CF（キャッシュフロー計算書）
って何なんでしょう？
ずばり・・・お金の動き
実際のお金の動きのこと
実際のお金の動きをみることで
その会社がどういうものに
本気でお金をつぎ込んでいるのか？
本当に経営状態が安定しているのか？
こういったものが全てみれるようになります
マネーフォワードのCFは？
ソフトバンクの連結キャッシュフロー計算書
IRなどを見ると必ず記載されています
攻めるSB
攻めるSBのオードドックスなCFです
超攻撃型、
連結キャッシュフロー計算書
健康経営型のSB
健康経営型のSBのご紹介です
2014年3月期のCFとなります
下記は本業でしっかり儲かって
その資金を投資や借入の返済に
あてる健康経営型のCFです
３つに分かれる、キャッシュフロー
ソフトバンクの場合は
本業の営業活動はケータイ
つまり通信事業で
1.5兆円稼ぎました
ただ本業で稼いだ以上だけでなく
プラス今ある現金を足しても4兆円
投資に4.2兆円！
一気に赤字になる！
・・・現金がない！
そういった状況にまで
投資活動につぎ込んでいる
めちゃめちゃ投資している
ソフトバンクは
通信会社ではなく投資会社といってもいい
その投資によって
現金がない厳しい状況だけれども
財務活動で2.3兆円資金を調達しています
財務活動で2.3兆円を資金調達したので
期首に現金が2.2兆円残っていると
いう状況がわかります
キャッシュフローというのは
大きく分けて下記３つに分かれています
- 営業活動キャッシュフロー
- 投資活動キャッシュフロー
- 財務活動キャッシュフロー
営業活動のキャッシュフロー
営業活動によるキャッシュフローが最も重要
【投資の財源】
営業活動CFが上に向いていれば
本業で儲かったものを
新しい投資の資源として使えますよね
（銀行においておいても意味がないため）
【利益還元の財源】
営業活動CFが上に向いていれば
株主への配当で
利益還元への財源にもなります
【他の活動で補う】
営業活動CFがマイナスだと
投資で回していた分を
営業で足りなくなった分に
回さないといけなくなる
あるいは
銀行から借入とか
債券を発行して借入など
そういうもので営業のマイナス分を
他の活動で補うことが必要になってくる
【事業基盤の改善】
このマイナスが長期間続いていると
会社にお金がなくなってくるため、
そもそもの事業基盤の大改革・改善が
必要となってきます
本業で儲かっていないと話になりません！
営業活動によるキャッシュフローが
３つの区分の中でも最も重要ということです
（営業活動）
（投資活動）
（財務活動）
投資活動のキャッシュフロー
投資活動キャッシュフローで分かること
投資活動によって会社がどういうところにお金を使っているか？
会社自体がどうものに対して興味をもっているのか？
どういう風な経営方針でいるのか？
【投資財源】
銀行から借り入れたのか？
投資家から借り入れたのか？
営業活動で儲かっているからそのお金を回しているのか？
【投資の財源】の指標をチェック出来る！
【規模】
成長規模を図り、【投資財源】をどれくらい突っ込むのか？
まだまだスタートアップや市場が出来上がっていないところに
どれくらい突っ込むのか？
【規模】の部分でその会社の興味・関心分野が分かる！
その会社の経営が目指している、
方向や考えているところがお金の使い方で分かってくる！
【投資先】
投資先が設備であれば、
業務拡大のために工場なのかな・・・？
投資先がベンチャー
例えば農業のベンチャーへ投資しているのであれば、
この企業は農業分野に目を向けているのか？
こいった農業系でタイアップを結ぼうとしているのか？
金融商品に詳しければ
今後の安定資産として投資しているのではないか？
こういったところが
投資活動のキャッシュフローで
分かってくる！
財務活動のキャッシュフロー
３つの数字のおさらい
８パターンのキャッシュフロー
キャッシュフローは
８パターンに大きく分けられる
各企業の動きで
企業がどのフェーズにいるかを
推測することが出来る
健康経営CF
攻め型CF
治療型CF
衰退型CF
勝負中CF
東芝の財務諸表
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